增利不增收，不良风险持续承压，房地产不良贷两年狂飙34倍，贷款集中度超监管红线，晋商银行内控合规经营备受考验。

港股上市银行晋商银行股份有限公司（以下简称：晋商银行，2558.HK）近日披露了年度经营业绩，数据显示，2022年晋商银行营业收入同比减少2.4%；净利润则同比增长9.3%，增利不增收。

增利不增收的同时，晋商银行不良率出现下降，但不良贷款规模较去年增加了17.31%，不良风险依然承压。尤其是房地产业务不良更是高达12.65%，不良余额两年狂飙34倍，在所有行业中居于首位。

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此外，晋商银行的公司银行业务与所在区域产业结构相关性较高，面临一定的行业及客户集中风险。截至2022年末，晋商银行向五大行业公司客户提供的贷款占公司贷款和垫款总额的81%。

尤为注意的是，晋商银行内控管理风险突出。 据不完全统计，2022年，晋商银行累计收到15张监管罚单，合计处罚金额1316.8万元。

针对经营业绩、不良风险、贷款集中度及内控管理等问题，发现网向晋商银行发去采访沟通函，截至发稿前，晋商银行未就有关问题作出合理回应。

营收同比减少2.4% 金融市场业务大降8成

近日，山西省第一家本土上市银行晋商银行交出了2022年度业绩答卷。数据显示，2022年晋商银行总资产为3364.2亿元，较2021年末增加10.9%；其中，发放贷款和垫款净额1809.06亿元，同比增加19.8%，占总资产比重也由年初的49.8%提升至53.8%。

不过资产规模的扩展带来的是营收下滑，截至2022年末，晋商银行实现营业收入52.60亿元，同比减少2.4%；实现净利润18.35亿元，同比增长9.3%；经营活动产生的现金流量净额为249.83亿元，上年同期为26.11亿元，呈现出增利不增收的局面。

（数据截图：晋商银行2022年全年业绩公告）

通过查阅晋商银行收益表可以看到，该行去年营收“缩水”主要归因于交易收益净额大幅下滑。年报数据显示，2022年晋商银行交易收益净额为-3250万元，较2021年的3.02亿大降110.8%。而同期利息净收入、手续费及佣金净收入、投资证券所得收益净额增速分别为1.1%、-4.1%、21.1%，对整体的营收影响不大。出现大幅下降的主要原因是去年债券市场出现剧烈波动，不少债券产品甚至出现亏损，由此导致金融投资业务受到影响。

实际上，从业务条线来看，晋商银行的金融市场业务收入为1.06亿元，较2021年的5.81亿元大幅下降81.75%，在总营收中的占比则从2021年的10.8%跌至2%。

（数据截图：晋商银行2022年全年业绩公告）

资产质量承压 房地产贷款两年狂飙34倍

金融市场业务大幅下降超8成导致增利不增收的同时，晋商银行资产质量承压。据年报数据，截至2022年末，晋商银行不良贷款为33.54亿元，较2021年末增加4.95亿元，增幅为17.31%；不良贷款率为1.80%，较2021年末下降0.04个百分点；拨备覆盖率为177.04%，较上年同期下降7.73个百分点。

（数据截图：晋商银行2022年全年业绩公告）

从贷款结构来看，晋商银行公司贷款业务主要集中在制造业、采矿业、批发与零售业、房地产业以及租赁和商务服务业五大类。这五大类的贷款规模为887.8亿元，占公司贷款和垫款总额的81%。

（数据截图：晋商银行2022年全年业绩公告）

贷款过于集中带来的风险不言而喻，不良贷款的分布来看，2022年，晋商银行的不良贷款主要集中在房地产业、租赁和商务服务业、建筑业。其中房地产业务不良贷余额由年初的9.19亿元增至10.38亿元；占不良公司贷款总额的比重由37.4%升至37.6%；不良贷款率则由10.29%升至12.65%，三项指标均位居全行业之首。

针对房地产业务不良贷占比过高以及不良率过高的问题，晋商银行在年报中称，主要原因是随着经济下行和居民购房需求下降，房地产企业出现阶段性困难，但该类客户贷款押品充足。随着经济复苏，国家保交楼政策支持，目前整体风险可控，不会对本行经营造成重大影响。

实际上，晋商银行的房地产业务不良攀升从2021年就已经开始。据晋商银行年报，截至2021年末，该行房地产业务不良贷余额由2020年的2900万元激增至9.19亿元；占不良公司贷款总额的比重由1.3%飙升至37.4%；不良率由0.28%骤增至10.29%。

房地产不良贷余额从2020年的2900万狂飙至2022年的10.38亿元，涨幅高达34倍，晋商银行只用了短短两年时间。

（十大单一借款人贷款情况：晋商银行22022年全年业绩公告）

值得注意是，从单一借款人贷款情况来看，截至2022年末，晋商银行向最大单一借款人的贷款占该行资本净额8.5%，符合监管规定。但是，该行对最大10家客户贷款余额占资本净额的比例达到65.4%，远远超过50%的监管红线。另外，在前十大借款人中，有一家借款人的13.52亿元贷款被划分至关注类。

内控管理遭考验 去年累计被罚超1300万元

除了资产质量承压外，晋商银行内控管理方面风险也值得关注。 据不完全统计，2022年，晋商银行因隐瞒不良资产真实水平、违法发放贷款等违法违规问题，累计收到监管罚单15张，被罚金额累计1316.8万元。

从消费者投诉情况来看，晋商银行合规运营也在遭受考验。近期，中国银保监会网站发布山西监管局办公室关于2022年第四季度全省银行业消费投诉情况的通报（晋银保监办便函〔2023〕103号）显示，2022年第四季度，晋商银行投诉量、平均每营业网点投诉量、平均每百万个人客户投诉量、本外币储蓄类业务投诉量、信用卡业务投诉量居城市商业银行首位。

（截图来源：中国银保监会山西省监管局网站）

（记者 罗雪峰 财经研究员 周子章）